Blockchain is een veilig digitaal grootboek (ledger) systeem. Dat wil zeggen dat het een gecodeerde, gedecentraliseerde database is die vrijwel niet te hacken is. Alle transacties worden opgeslagen in blokken die aan elkaar zijn gekoppeld. Elk blok bevat een cryptografische hash van het vorige blok met daarin een timestamp en de transactiegegevens. Een blockchain is door het eigentijdse ontwerp bestand tegen datamodificatie. Het is een open, gedistribueerd grootboek, dat de transacties tussen twee partijen of efficiënte en verifieerbare wijze permanent kan regristeren. Alle betrokken partijen kunnen er door geautomatiseerde en zelf gecreerde Smart Contracts zeker van zijn dat alle transacties geloofwaardig, traceerbaar en onomkeerbaar zijn.